吴冉劼先生:厦门大学财务学专业硕士,特许金融分析师(CFA),具有基金从业资格。曾就职于国泰君安证券股份有限公司,任高级分析师。2015年7月加入南方基金,任权益研究部高级研究员;2016年3月18日至2017年6月19日,任投资经理助理;2017年6月19日至2021年1月22日,任投资经理;2021年1月22日至今,任南方安睿混合基金经理。2022年7月8日任南方盛元红利混合型证券投资基金基金经理。2022年10月21日起担任南方宝升混合型证券投资基金基金经理。

  更多

  本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具,辅助投资于精选的股票,通过严谨的风险管理,力求实现基金资产持续稳定增值。

  本基金的投资范围有国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证(下同))、内地与香港股票市场交易相互连通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(简称“港股通股票”)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律和法规或中国证监会允许基金投资的别的金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律和法规或监督管理的机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律和法规适时合理地调整投资范围。

  本基金将采取自上而下的投资策略对各种投资工具做到合理的配置。在风险与收益的匹配方面,力求将信用风险降到最低,并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力争为投资者获取稳定的收益。 1、资产配置策略 (1)根据对宏观经济走势以及国家的财政政策与货币政策的分析,确定资产配置指导原则。 本基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点,采取自上而下的分析方法,评估未来投资环境的变化趋势。在宏观经济方面,本基金将重视经济运行的质量与效率,把握领先指标,预测未来走势;对于国家推行的财政与货币政策,本基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将着重关注未来的利率变化趋势,对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判将成为投资决策的基本依据,为资产配置提供具有前瞻性的指导。 (2)依照收益率与风险特征对不同市场以及不同投资工具的投资比例做到合理的配置,并随投资环境的变化及时作出调整。 在深入分析投资环境的前提下,本基金将依照收益率与风险特征进行资产配置,确定投资组合,并随投资环境的变化作出及时的调整,其中主要考虑到了以下几个方面的配置: 1)市场:对于银行间债券市场和交易所债券市场的债券投资比例,将根据两个市场债券到期收益率的变化和流动性的情况做调整。 2)品种:在保证充分流动性的前提下,本基金将对各类债券做到合理的配置。对于利率债,本基金将重点考虑流动性较好的品种;对于企业债,本基金将专注于投资级别较高的优质债券,以期在将信用风险降到最小的前提下获得较高的收益;对于可转债,本基金将在评估其偿还债务的能力的同时兼顾公司的成长性,以期通过转换条款的效应分享因股价上升带来的高收益。 3)期限:本基金将在短期、中期、长期债券的投资品种中来投资组合,在对未来利率走势的预期之下做好久期和凸性管理,以控制利率风险。 4)固定利率债券与浮动利率债券:利率的上升将是债券投资面临的一个主要的风险,除去以上提到的配置措施之外,本基金将合理配置固定利率债券与浮动利率债券的比例,对于未来加息的可能,采取增持浮息债和加大中短期债券投资以及逆回购等投资策略规避利率风险。 (3)采用多种投资手段,并利用杠杆原理以及各种衍生工具,增加盈利性,控制风险。 在实现有效资产配置的基础之上,本基金还将通过如下的投资手段以增加盈利和控制风险: 1)通过已具备国债承销资格的承销商热情参加一级市场招标,以获取一、证券交易市场间的差价。 2)利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金热情参加新股申购和配售,以获得股票一级市场投资回报。 3)把握市场上出现的套利机会:如利用银行间市场与交易所市场之间同一券种收益率的差异,以及中央银行进行公开市场操作时引起的收益率变化等等。 4)在对未来利率走势形成预期的基础上,利用回购等手段提高资金和债券使用效率,放大盈利。 2、股票投资策略 本基金股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。 (1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑选全部或部分具备以下特征的上市公司: A、新经济体制下受益于改革,分享改革红利的优质企业; B、公司所处的行业符合国家的战略发展趋势,并且公司在行业中有着非常明显的竞争优势; C、具备一定竞争壁垒的核心竞争力; D、公司具备拥有良好的治理结构,从大股东、管理层到中层业务骨干有良好的激励机制,并且企业的信息披露公开透明; E、公司拥有非常良好的创新能力。 (2)定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 A、成长性指标:盈利增长率、净利润增长率和收入增长率等; B、财务指标:毛利率、营业利润率、净资产收益率、净利率、经营活动净收益/总利润等; C、估值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值。 (3)组合股票的投资吸引力评估分析 本基金利用相对价值评估,形成最终的股票组合来投资。相对价值评估主要运用国际化视野,采用专业的估值模型,合理使用估值指标,将国内上市公司的有关估值与国际公司相应指标作比较,选择其中价值被低估的公司。本基金采用包括自由现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力争选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。 (4)投资组合构建与优化 基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对组合来优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化,同时监控组合中证券的估值水平,在市场行情报价明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。 (5)港股通股票投资 除上述个股投资策略外,本基金还将关注以下几类港股通股票: A、在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司; B、具有行业稀缺性的香港本地和外资公司; C、港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。 (6)本基金将根据法律和法规和监督管理的机构的要求,制定存托凭证投资策略,关注发行人有关信息公开披露情况,关注发行人基本面情况、市场估值等因素,通过定性分析和定量分析相结合的办法,参与存托凭证的投资,谨慎决定存托凭证的权重配置和标的选择。 3、债券投资策略 在选择债券品种时,首先是根据宏观经济、资金面动向和投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化,并最大限度地考虑组合的流动性管理的真实的情况,配置债券组合的久期;其次,结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置;再次,在上述基础上利用债券定价技术,进行个券选择,选择被低估的债券来投资。在具体投资操作中,采用放大操作、骑乘操作、换券操作等灵活多样的操作方式,力求获取超额的投资收益。 (1)信用债券投资策略 本基金仅投资于主体或债项信用评级为AA级及以上的信用债券,其中主体或债项信用评级为AAA级及以上的信用债券的投资比例为不低于全部信用债券资产的60%,主体或债项信用评级为AA+级的信用债券的投资比例为不高于全部信用债券资产的40%,主体或债项信用评级为AA级的信用债券的投资比例为不高于全部信用债券资产的20%。本基金将综合参考国内依法成立并拥有证券评级资质的评级机构所出具的信用评级,信用评级应主要参考最近一个会计年度的信用评级。如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况,基金管理人还需结合自己的内部信用评级进行独立判断与认定。 (2)可转换债券投资策略 本基金投资可转债将采用定量和定性分析相结合的策略:在定性分析方面,本基金将首先判断权益类市场的投资机会,其次对正股所处行业、成长性、估值情况等做多元化的分析;在定量分析方面,本基金将采用南方基金可转债量化监测体系做评估,判断可转债市场总体的风险和机会,同时结合可转债估值指标(包括转股溢价率、纯债溢价率、隐含波动率、到期收益率、Delta系数、转债条款等),选择基本面和估值均处于有利水平的可转债进行重点投资。此外,本基金还将根据新发可转债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平,热情参加可转债新券的申购。 4、股指期货、国债期货、股票期权投资策略 本基金在进行股指期货、国债期货、股票期权投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为最大的目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货、国债期货和股票期权的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,进行套期保值操作。基金管理人将最大限度地考虑股指期货、国债期货和股票期权的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货、国债期货和股票期权对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券投资重点是对基础资产质量及未来现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结合,对个券进行风险分析和价值评估后来投资。本基金将严控资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律和法规或监督管理的机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

  1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人能够准确的通过真实的情况进行收益分配,具体分配方案详见届时基金管理人发布的公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配的方法分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为同一类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配的方法是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将不一样。除法律和法规另有规定或《基金合同》另有约定外,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律和法规或监管机关另有规定的,从其规定。

  沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%+上证国债指数收益率×80%

  本基金为混合型基金,一般而言,其长期平均风险和预期的收益低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通股票,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

  更多

  注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投入资金的人在每笔交易中另行支付。

  查看该基金申购、赎回费率信息

  更多

  关于注意防范冒用南方基金及子公司、南方基金投研人员名义从事诈骗活动的风险提示

  郑重声明：天天基金网发布此信息目的是传播更多详细的信息，与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实，不对您构成任何投资决策建议，据此操作，风险自担。数据来源：东方财富Choice数据。

  关于我们资质证明研究中心联系我们安全指引免责条款隐私条款风险提示函意见建议在线客服诚聘英才

  郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。